Uma cota é uma fração de um fundo. O patrimônio de um fundo de investimento é a soma de cotas que foram compradas pelos diferentes investidores. O valor da cota é resultante da divisão do patrimônio líquido do fundo pelo número de cotas existentes.

Quando o investidor aplica seu dinheiro no fundo está comprando uma determinada quantidade de cotas, cujo valor é diariamente apurado. As instituições informam o valor das cotas dos fundos nos principais jornais ou na internet.

Para calcular o quanto você obteve de rendimento, basta dividir o valor atual da cota pelo valor da cota do dia da aplicação. Para apurar o valor atual do investimento, multiplique a quantidade de cotas que você possui pelo seu valor no dia.

O valor da cota se altera diariamente, mas sua quantidade de cotas é sempre a mesma, a menos que:

• Faça um resgate (sua quantidade de cotas diminui);

• Faça uma nova aplicação (um novo montante de cotas está sendo adquirido);

• Aconteça o recolhimento de Imposto de Renda ("come-cotas"). Neste caso, o valor devido de IR será abatido em quantidade de cotas.

Como é calculada a cota ?

Multiplique a quantidade de cotas que você possui de um fundo pelo valor atualizado que ela tem no mercado. Assim, você saberá a sua parte nesse condomínio,o valor atual do seu investimento.

O administrador de um fundo calcula diariamente o valor da cota de um fundo de investimento (e a variação que ela sofre no período) usando a seguinte fórmula:

O que são fundos de cotas?

Existem duas diferentes estruturas de fundos de investimento no mercado.

A primeira é a dos fundos que aplicam seu patrimônio diretamente em títulos e valores mobiliários ou em qualquer outro ativo disponível no mercado, os chamados FIs – Fundos de Investimento.

Essa estrutura exige que o gestor entre no mercado vendendo ou comprando ativos a cada movimentação de aplicação e resgate dos cotistas. Geralmente, concentram-se neles grandes investidores, como fundos de pensão, bancos e outros fundos de investimento.

A outra é a dos FICFIs – Fundos de Investimento em Cotas de Fundos de Investimentoque compram cotas de um ou mais fundos, e é nesse tipo de fundo que a maioria dos investidores aplica seu dinheiro.

Diferentemente do FI, que negocia diretamente ativos no mercado, os FICFI deve ter no mínimo 95% do seu patrimônio alocado em cotas de outros fundos de investimento de uma mesma classe, e que, portanto, estejam de acordo com sua política de investimento. A exceção fica por conta dos fundos de investimento em cotas da classe "multimercado", que podem alocar seus recursos em fundos de classes distintas.

O restante do patrimônio do FICFI, ou seja, apenas 5%, pode ser investido diretamente no mercado, em títulos privados ou públicos federais e em operações compromissadas, se o gestor assim julgar necessário para atingir seus objetivos estratégicos.

O FICFI oferece ao gestor muito mais flexibilidade na hora de movimentar os recursos do fundo, pois as operações se resumem basicamente a comprar e vender cotas, quando um cliente faz uma aplicação, ou solicita um resgate.

Há no mercado uma enorme variedade de FICFI para sua escolha, com políticas de investimento, taxas de administração e valores mínimos de movimentações variadas, que visam atender as diferentes necessidades de cada investidor.

Mas lembre-se: leia sempre atentamente o prospecto antes de investir em um fundo.

Entenda a "sopa de letrinhas"