Primeiro tenha claro o que são as taxas pagas para a administração do fundo e qual é a tributação que incide sobre seu investimento.

A taxa de administração de um fundo é o valor cobrado pela instituição financeira que administra o fundo para pagar por todos os serviços prestados, ou seja, o preço pago pela gestão e operacionalização do fundo.

Assim como em um condomínio de apartamentos em que o preço pago pela prestação de serviço depende de uma série de fatores (piscina, salão de festas, elevadores etc.), em um fundo acontece a mesma coisa.

Portanto, em um fundo de investimento as taxas podem variar de acordo com a instituição e o serviço que ela irá lhe prestar. Vale investir um tempo e pesquisar entre as opções disponíveis.

Mas vale lembrar que, mais do que o valor cobrado, você precisa considerar um conjunto de fatores (serviços prestados, idoneidade da instituição, características do fundo, perfil de risco, entre outros), e não tomar sua decisão baseando-se apenas em uma única informação.

Taxas e despesas

Taxa de administração

Esta é a taxa mais frequentemente cobrada pelos fundos. É quanto o fundo (os cotistas) deve pagar pela prestação de serviço do gestor, do administrador e das demais instituições presentes na operacionalização do dia a dia. A taxa de administração pode variar muito de instituição para instituição e de produto para produto, e ela é um percentual ao ano sobre o patrimônio do fundo.

Normalmente, os fundos de renda fixa têm taxas mais baixas que os fundos de açõesporque dispensam uma atuação menor do gestor.

Mas não caia no erro de aplicar num fundo só porque a taxa de administração é menor ou maior. Nem sempre há uma relação direta ou oposta entre o valor da taxa de administração e o desempenho do fundo. Você precisa verificar o que está incluído no valor cobrado. E o mais importante: se a política de investimento do fundo está de acordo com seus objetivos.

Importante, quando o administrador divulga a rentabilidade de um fundo ela já é líquida de taxa de administração. Para saber qual a taxa de seu fundo, consulte o prospecto.

Taxa de performance

Essa é a taxa cobrada do cotista quando a rentabilidade do fundo supera a de um indicador de referência, conhecido como benchmark, e serve para remunerar uma boa administração. Esse indicador é previamente estabelecido desde a criação do fundo e o cotista tem conhecimento antes mesmo de fazer a aplicação. A taxa de performance é cobrada somente sobre a rentabilidade que ultrapassar o benchmark e existe uma periodicidade mínima para sua cobrança. Como nem todo fundo cobra essa taxa, saiba se o fundo em que você pretende aplicar cobra ou não, consultando o prospecto.

Exemplo: se um fundo apresenta taxa de performance de 20% sobre o que exceder a variação do CDI, significa que, se a rentabilidade do fundo ultrapassar essa marca, você ficará com 80% do excedente:

• Rendimento do Fundo no ano:  15%

• Variação do CDI no ano: 10%

• Excedente que incidirá a performance : 5%

• Taxa de performance ou remuneração "extra" que será paga: 1%

Importante: quando o administrador divulga a performance de um fundo, ela já é líquida da taxa de performance.

Despesas

O fundo pagará suas despesas de acordo com o que está determinado em seu regulamento.

O administrador pode cobrar do fundo:

Despesas com impressão, expedição e publicação de relatórios financeiros;

• Envio de correspondências com convocações e comunicados aos cotistas;

• Honorários de auditores independentes;

• Custos de corretagem;

• Despesas com registro e cartório.

Diariamente todas essas despesas são provisionadas na contabilidade do fundo. Portanto, a rentabilidade divulgada, ou seja, o ganho que efetivamente você teve em seu investimento, já é descontado do valor de todas as despesas.